機(jī)械行業(yè)跟蹤周報(bào)2014年第二十期
本期主要內(nèi)容:近期主要觀點(diǎn),近期國(guó)內(nèi)主要政策與新聞,機(jī)械行業(yè)二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn),資金面,主要原材料價(jià)格,美國(guó)PMI指標(biāo),中國(guó)制造業(yè)PMI指標(biāo),重點(diǎn)機(jī)械子行業(yè)財(cái)務(wù)情況,近期機(jī)械行業(yè)上市公司限售股解禁情況。
總體觀點(diǎn):機(jī)器人自動(dòng)化板塊重獲市場(chǎng)關(guān)注,長(zhǎng)期看好
冷鏈行業(yè)專(zhuān)家交流:行業(yè)快速發(fā)展,但呈現(xiàn)部分領(lǐng)域過(guò)剩,部分領(lǐng)域尚較空白的情況。由于2010年我國(guó)出臺(tái)政策,大城市周邊氨機(jī)大冷庫(kù)發(fā)展過(guò)剩,每平方米租金少于25元/月;而生鮮果蔬產(chǎn)地氟機(jī)冷庫(kù)尚是發(fā)展空白點(diǎn),每平方米租金可達(dá)180元/月。如果能溝通下游需求商,通過(guò)冷庫(kù)進(jìn)行反季節(jié)銷(xiāo)售,可以享受平均每斤水果數(shù)元的價(jià)差,而水果的冷庫(kù)成本僅有每月每斤3-5分錢(qián),因此這是個(gè)非常有前途的商業(yè)模式。現(xiàn)在下游消費(fèi)城市有周邊大型氨機(jī)冷庫(kù)和城市內(nèi)分布式中小型氟機(jī)冷庫(kù)兩種類(lèi)型,大型氨機(jī)冷庫(kù)已過(guò)剩,我國(guó)有限制政策,分布式中小型氟機(jī)冷庫(kù)正在超商、電商跑馬圈地發(fā)展通路的過(guò)程中有所發(fā)展。但目前電商還在終端拼網(wǎng)絡(luò),拼誰(shuí)送得快,還沒(méi)與上游優(yōu)質(zhì)貨品來(lái)源商聯(lián)系共同發(fā)展。
氟機(jī)冷庫(kù)市場(chǎng)需要更多的是大并聯(lián)大螺桿氟機(jī)并帶有氧氣、二氧化碳脫除機(jī)的高度自動(dòng)化的冷庫(kù),這樣才能保證儲(chǔ)藏季失水率較低,從而保持新鮮口感。福瑞通氣調(diào)技術(shù)公司在為高端的生鮮果蔬冷庫(kù)運(yùn)營(yíng)商選擇氟機(jī)壓縮機(jī)時(shí),首先考慮比澤爾,其次考慮意大利來(lái)福康,目前已有一個(gè)項(xiàng)目使用了漢鐘精機(jī)的氟機(jī)螺桿壓縮機(jī),估計(jì)驗(yàn)證品質(zhì)的完整周期為1年左右。由于此前冷鏈板塊因?yàn)闃I(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期調(diào)整較多,我們提示開(kāi)始關(guān)注漢鐘精機(jī)、煙臺(tái)冰輪等冷鏈設(shè)備公司。
機(jī)器人自動(dòng)化板塊:未來(lái)每年通用、大眾等在華車(chē)廠計(jì)劃推出的新車(chē)型數(shù)量可觀,車(chē)型改款對(duì)沖壓和焊裝生產(chǎn)線將產(chǎn)生可持續(xù)的改造需求,本土的高端汽車(chē)機(jī)器人集成商在此趨勢(shì)下借助本土優(yōu)勢(shì),獲取市場(chǎng)份額、發(fā)展擴(kuò)大成為可能,看好集成業(yè)務(wù)規(guī)模大、利潤(rùn)率高的汽車(chē)行業(yè)高端集成商。重點(diǎn)推薦龍頭公司機(jī)器人(300024)及相關(guān)細(xì)分行業(yè)的機(jī)器人集成商。
鐵路設(shè)備及鐵路電氣設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈:近期南車(chē)公告重大合同,合計(jì)92.3億(地鐵34.9億、神華機(jī)車(chē)14.7億、地鐵出租合同15億、風(fēng)電15.6億),值得注意的是開(kāi)始出現(xiàn)較大的地鐵租賃合同,這是以后城軌車(chē)輛的重要經(jīng)營(yíng)方式。根據(jù)鐵總網(wǎng)站的披露情況,我們估計(jì)南北車(chē)均將公告機(jī)車(chē)大單。目前動(dòng)車(chē)非常緊張,本年招標(biāo)是較為確定的,數(shù)量可能是280列左右,南北車(chē)目前股價(jià)較低,是買(mǎi)入機(jī)會(huì)。此外,持續(xù)推薦明確高增長(zhǎng)的鐵路電氣設(shè)備龍頭鼎漢技術(shù)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇及工業(yè)部門(mén)產(chǎn)能消化需要過(guò)程;相關(guān)產(chǎn)業(yè)扶持政策或不達(dá)預(yù)期;行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
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