交銀租賃的發(fā)展之路
作為首批銀監(jiān)會批準(zhǔn)試點成立的五家銀行系金融租賃公司之一，交銀金融租賃有限責(zé)任公司(下稱“交銀租賃”)專業(yè)化融資領(lǐng)域的道路正越走越寬。
交銀租賃成立于2007年12月，注冊資本40億元，是交通銀行的全資子公司。截至今年9月末，公司租賃資產(chǎn)規(guī)模已突破290億元大關(guān)，達到292億元，在國內(nèi)金融租賃公司中位居前列，其在工程機械廠商租賃、機船業(yè)務(wù)融資租賃、城市軌道交通建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域優(yōu)勢明顯。
2010年，交銀租賃在發(fā)行金融債券、設(shè)立保稅區(qū)項目公司(SPV)等方面取得了實質(zhì)性突破，為未來的快速可持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。在一系列創(chuàng)新舉措之后，交銀租賃將來的業(yè)務(wù)發(fā)展思路為何?當(dāng)今宏觀經(jīng)濟環(huán)境下的金融租賃業(yè)發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)又在哪里?《第一財經(jīng)日報》近日獨家專訪了交銀租賃總經(jīng)理陳敏。
第一財經(jīng)日報：在目前的宏觀經(jīng)濟環(huán)境下，金融租賃業(yè)有怎樣的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)?
陳敏：2007年3月，新修訂的《金融租賃公司管理辦法》開始實施，允許合格金融機構(gòu)參股或設(shè)立金融租賃公司。隨后，工商銀行、交通銀行等紛紛試點設(shè)立金融租賃公司。在過去的近三年時間里，面對全球金融局勢下滑和相關(guān)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)暫時低迷的大背景、大環(huán)境，國內(nèi)金融租賃行業(yè)經(jīng)歷了從無到有，從小到大的艱難創(chuàng)業(yè)過程，整個行業(yè)表現(xiàn)出了強大的生命力，金融租賃公司經(jīng)營特色和個性越來越鮮明，專業(yè)化程度不斷提高，在飛機、船舶、工程機械等金融租賃的傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展迅速，逐步形成了較為雄厚的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和核心競爭力。
同時，我們也清醒地看到國內(nèi)金融租賃行業(yè)存在的差距和問題，未來還有很長的路要走。我國目前金融租賃滲透率僅為5%左右，遠遠落后于發(fā)達國家成熟租賃市場兩位數(shù)的市場滲透率;同時，鑒于國內(nèi)金融租賃企業(yè)大多以大項目、大企業(yè)為目標(biāo)，金融租賃在解決中小企業(yè)融資難、優(yōu)化資源配置方面的作用遠未得到充分發(fā)揮，與我國的經(jīng)濟規(guī)模、發(fā)展速度和發(fā)展水平還不相適應(yīng)。
但是，我們對金融租賃這個朝陽行業(yè)在中國未來的發(fā)展充滿信心，隨著市場環(huán)境的逐步成熟，相關(guān)法律和稅收政策的逐步出臺和完善，隨著有關(guān)部門對金融租賃的逐步重視，以及各類企業(yè)對金融租賃的逐步認(rèn)識和接受，金融租賃在中國必將走向快速發(fā)展的道路。
日報：交銀租賃已在上海綜合保稅區(qū)設(shè)立了兩家獨立的SPV(特殊目的公司，又稱特殊項目公司)，并且已經(jīng)實施了春秋航空飛機租賃項目。你能否介紹一下進展過程?
陳敏：2月份，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于金融租賃公司在境內(nèi)保稅地區(qū)設(shè)立項目公司開展融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，對金融租賃公司設(shè)立項目公司的設(shè)立資格、申請條件、日常運營等方面進行了詳細的闡述和規(guī)定。交銀租賃一方面準(zhǔn)備設(shè)立項目公司的資格申請材料，從可行性分析報告、項目公司管理制度、人員構(gòu)成等方面落實銀監(jiān)會要求;另一方面則對未來項目公司擬實施項目持續(xù)推進，并加強與上海綜合保稅區(qū)的進一步溝通，力爭在資格申請批準(zhǔn)后，盡快通過具體的實施項目將項目公司落地。
5月25日，公司收到銀監(jiān)會批復(fù)，成為上海首家獲得銀監(jiān)會批準(zhǔn)的“在境內(nèi)保稅地區(qū)設(shè)立項目公司開展融資租賃業(yè)務(wù)資格”的金融租賃公司，隨后，立即在前期項目公司籌備的基礎(chǔ)上，啟動了工商登記的申請審批工作。5月28日，由公司出資設(shè)立的融資租賃項目子公司——“交銀金鳳凰(上海)飛機租賃有限公司”、“交銀太平洋(上海)船舶租賃有限公司”取得了工商營業(yè)執(zhí)照，正式落戶上海綜合保稅區(qū)。
隨后，公司以交銀金鳳凰SPV項目公司為主體，與春秋航空成功實施了一架空客A320新飛機的融資租賃項目，實現(xiàn)了公司通過保稅區(qū)SPV運作飛機租賃項目零的突破，也標(biāo)志著公司在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面邁出了重要一步。
日報：設(shè)立SPV可以說是開展飛機船舶經(jīng)營性租賃的基本前提，而開展經(jīng)營性租賃又是金融租賃公司發(fā)展壯大的基本前提。在你看來，SPV的設(shè)立對于交銀租賃的發(fā)展意味著什么?
陳敏：設(shè)立獨立封閉的SPV作為名義出租人，由SPV所有的單架飛機、單艘船舶等作為租賃標(biāo)的物，出租給承租人營運，是目前國際航空、航運租賃業(yè)務(wù)的普遍做法，已經(jīng)成為金融租賃的行業(yè)慣例;設(shè)立SPV，能夠幫助金融租賃公司拓寬融資渠道，通過享受稅收優(yōu)惠降低項目融資成本，實現(xiàn)飛機、船舶的市場化運作和項目風(fēng)險隔離，從而提升金融租賃公司的市場競爭力。
交銀租賃成立以來，始終把飛機、船舶租賃業(yè)務(wù)作為業(yè)務(wù)發(fā)展和提升公司核心競爭力的重點，在做好傳統(tǒng)行業(yè)和機船業(yè)務(wù)簡單售后回租模式的同時，也認(rèn)識到稅收、風(fēng)險等制約機船業(yè)務(wù)健康快速發(fā)展的客觀瓶頸，在公司內(nèi)部專門設(shè)立了包含業(yè)務(wù)、財務(wù)、法律等各方面人員的SPV項目研究小組，有針對性地開展在國內(nèi)保稅區(qū)設(shè)立SPV實施機船融資租賃業(yè)務(wù)的理論研究，不斷加強與監(jiān)管機構(gòu)、政府相關(guān)職能部門以及各地保稅區(qū)，尤其是上海綜合保稅區(qū)的溝通和交流，為最終特殊項目公司相關(guān)政策的制定出臺提供了有價值的參考和依據(jù)。
日報：交銀租賃20億元金融債已正式上市交易，公司也是第一家獲此資格的銀行系租賃公司，那么金融債的發(fā)行將對交銀租賃的業(yè)務(wù)發(fā)展起到怎樣的作用?
陳敏：9月3日，交銀租賃2010年20億元金融債正式上市交易，本次金融債為3年期固定利率債，所募集資金將主要用于公司新增租賃項目投放和到期債務(wù)的償還。這有利于交銀租賃開拓資金來源、降低資金成本，成功發(fā)行后公司中長期資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將得到進一步優(yōu)化，風(fēng)險承受能力也進一步增強;同時這也是國內(nèi)銀行系租賃公司首筆金融債的成功發(fā)行。
首先，本次金融債發(fā)行夯實了公司發(fā)展的基礎(chǔ)，標(biāo)志著上海本地金融租賃公司在直接融資方式上的又一次重大突破。同時金融債募集資金將可以滿足未來交銀租賃開展單一項目融資租賃公司的長期資金需求。第二，本次金融債成功發(fā)行不僅體現(xiàn)了市政府和監(jiān)管部門對交銀租賃發(fā)展的重視和支持，同時也極大地提升了交銀租賃的市場影響力。第三是本次金融債的發(fā)行擴大了公司長期資金來源，改善了公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，有效解決了金融租賃公司長短期負(fù)債不平衡的問題，對提高公司流動性風(fēng)險防范能力、規(guī)范化運營和促進公司長期健康發(fā)展具有良好的推動作用。
日報：交銀租賃成立將近3年，在金融租賃行業(yè)占據(jù)了一定的市場地位。站在第四年的起點上，尤其是在母公司交通銀行“兩化一行”整體發(fā)展戰(zhàn)略中，交銀租賃有怎樣的業(yè)務(wù)發(fā)展思路?
陳敏：交銀租賃是在交通銀行“走國際化、綜合化道路，建設(shè)以財富管理為特色的一流公眾持股銀行集團”整體發(fā)展戰(zhàn)略背景下成立的，是交銀集團綜合化經(jīng)營的重要組成部分。未來，公司將繼續(xù)按照交銀集團“兩化一行”戰(zhàn)略和“倍增計劃”的戰(zhàn)略部署及總體要求，積極轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，更好地平衡規(guī)模、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和效益的協(xié)調(diào)發(fā)展，努力把公司辦成一家綜合實力居前、專業(yè)特色清晰、盈利能力領(lǐng)先、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良、品牌形象良好的活躍金融租賃公司，保持在金融租賃行業(yè)中的第一集團市場地位。
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